大成蓝筹090003 :2008,伪蓝筹的分化和科技股的崛起:中国第一炒股作家雷立刚答私募基金经理问

  2008,伪蓝筹的分割和高科学技术股的兴盛

大成蓝筹090003
:2008,伪蓝筹的分化和科技股的崛起:中国第一炒股作家雷立刚答私募基金经理问  第1张

  ----中原第一炒买炒卖股票作家雷立刚与资深私募基金司理老A教授访谈录

大成蓝筹090003
:2008,伪蓝筹的分化和科技股的崛起:中国第一炒股作家雷立刚答私募基金经理问  第2张

    一,我所见到的雷立刚(作者老A)

    自我引见一下,老A,在小圈子里好多有些人领略,然而在泡网实属默默无闻路人,以是我也就没需要独力存案发帖了大成蓝筹090003 。就借这个帖子大概说几句。说来内疚,和很多骨灰级潜水员比较,我在泡网潜水的工夫很短,才5年安置吧,记不清了,归恰是几年前在《南方周末》引见泡网之后才来的,我们那些六几年出生的人,惟有进过大学门的,好多都受过一些开辟主义培养,以是我历来喜好看《南方周末》,看《南方周末》那么引见泡网,以是就来了,不行想泡网没多久就对新人有忽略,琴剑不怒放存案,以是我也不想存案了,嗟来之食没人想吃,就潜水看看,就挺好,也忙,真要谈话也没工夫,究竟四张的人了,上有老下有小,没那闲心。然而,之以是历来在这边潜水,因为这地儿幽默的人多,比如歹意杀手啦和菜头啦雷立刚啦阿飞密斯啦,所有看过来,都算收集名ID,却都有真本能,我都喜好。今年下星期尔后,雷立刚发源在泡网发行股票票领会之类的帖子,我算专长人士吧,发端抱着看山公把戏的情结,看着玩,但半年看下来,越来越看得蓄意,他的很多帖子都给我一种“山河代有人才出”的剧烈领略。我不领略在泡网怎样查帖子,以是只铭刻回顾最深的两三次,一是雷立刚在7朔望书市跌得特殊吓人时勇于满仓抢底,事后看他的实盘发贴工夫,居然即是最低点地域,而且他那次建仓十足踩准了ST股和廉价股的反弹,事后诸如ST丹化等,从3块多涨到了10块多,那一波雷立刚做得精制,二是11月尔后雷立刚对大盘蓝筹股的往往预先警告,他其时提出的看空有色和土地资产等看法,以及看多高科学技术板块的看法,现在用本质来丈量,如实是很有前瞻性的。他10月26日大跌时发贴买高科学技术股,现在回忆去看,那一天,同方和综合艺术即是近阶段最廉价,而我专断感触,同方和综合艺术大约代办了来岁高科学技术股的主线吧。三是他发的在中集权证里那个短线实盘贴,展示了特出厉害的阛阓发觉,常见的是一旦感受权证阛阓不对,他能顽强地居中集权证浑身而退,这种厉害而不偏执,就比然而是厉害更难。不日我跟雷立刚晤谈时,开玩笑问他,你这么好的阛阓直觉,本事也还行,怎样不去搞私募?雷立刚恢复:“来日我从没想过要做私募,以是也没往这条路上奔,现在纵然发源有搭档主动想让我帮着安排,但2008年的书市保持是该慢慢离场而非进场了,这个工夫搞私募,和05年或06年简直不行比,既是没那么好的局面了,何必还贪这个心?我自己炒好自己的股即是了,阛阓的钱是赚不完的,并且不做私募没有更多的压力,无妨更精制地察看一切鱼市的震撼,以及牛转熊时的症候,几年后,纵然再有下一轮鱼市,我就无妨做得更好。”令我不虞的是,雷立刚对林园特殊激赏,并历来关怀林园保持在《成都商报》的果然股票池,纵然雷立刚对林园持有的股票不屑一顾,但他说,“林园的精致,就在乎他敢大师情最好时树立起自己的招牌,这表明他偶然势观和战略看法,至于林园选股不太行,只然而是战略上稍微差点,但战略上维持特殊精致的,林园该收获,谁也别眼红。”我笑了一下,我的老搭档都领略,我对林园谈不上参观。不日(2007,12,17),开拔工夫我历来和雷立刚在一切,他的持仓从来在他前几天泡网的一篇帖子里保持说过,三分之一的综合艺术股子,三分之一的上海梅林,三分之一的中国科学院英华,在姑且贯穿低沉的市道里,都有不菲收获,越发令我惊讶的是,雷立刚在上昼中国科学院英华涨停功效断卖出,换进了同方股子。下昼又趁上海梅林冲高时卖出,换做了中国国际信托投资公司国安。他的持仓,爆发了综合艺术,同方,国安,各大约三分之一。他多么换股,在背后的访谈里会有精致表白。我开玩笑说,你尽管是选股维持短线常常的作风,都和林园十足不是一条路,雷立刚笑了一下,说,“这并不防碍我参观他。”

    我和雷立刚是这么管见的:前些天,一次,雷立刚在泡网发贴,草率感触,泡网任何网友囊括潜水员,没人遏制的书市本钱能胜过5一概,我大约比这个数要多不少,可见雷立刚在很多工夫,都太确定于他自己的并尽管据的论断大成蓝筹090003 。出于对他的在任何工夫都过于骄气的一种好意的担忧,更出于对他股票安排思维的一种参观,很想和他有所沟通,我从当时起发源想接收他。商量雷立刚是特殊遏止易的事,我碾转托了好几个搭档,才究竟跟他电话沟通,几次电话攀谈之后,雷立刚才究竟有喜好见我,适值这周末我到成都处世,周六周日两天,我都请雷立刚喝茶,不日开盘工夫则一切看的盘,休市后又喝茶聊天。越谈越余利,而他的很多对股票的特殊领略,几乎容纳着一种天纵之才。我感受网下的雷立刚和网上的雷立刚辨别很大,他在网上的狂,和网下的矜持,都丝绝不委屈,网下的雷立刚,看上去不象胜过三十岁的人,眼光廓清,及至无妨说比较大略,对哪怕茶室的一致工作效率人员都特殊拘谨,而且我自认有识人之明,他的矜持绝非做态。与其在泡网的神经质般以股神或“一代宗师”自居简直没辙接收为一人,纵然不是他对股票看法的一以贯之的思路,我会质疑他不是雷立刚。

    而他对股票的很多看法,在我们的谈话深沉之后,让我几乎有一种景仰之感,这也是我倡议雷立刚将谈话灌音整理出来的由于场合,因为我确定,这个访谈,是完备格外高水平的,大约,无妨让很多读完这个访谈的人,也象我一致有一种对思想的景仰之感,从而对书市有更多的理性而非按照大成蓝筹090003 。我保持管见的很多处治私募的搭档,或那些托身于证券行业的旧识,纵然学历安排,但最少有个共同点:是思想者,大约爱思想。和其他不少行业的破落户各别。并且因为证券一业的莫测远甚于其他,很多这个圈子里的人,工夫久了往往求诸于佛道,但雷立刚因为其并非圈内之人而有着一种原始的特殊性,我没辙说领略,只能大约用我喜好的一部影戏《肖申克的救恕》里的一句话来刻划:“有一种鸟,当它飞起来的工夫,它的光荣,会招引十足的见地,并且为他赞美。”我不善于翰墨上面包车型的士辩别与回忆,以是这句戏词大约与原文有收入和支出,但表露了我的原因。在此我想套用另一个我也特殊向往的网友海员刀论及股东长的话,改几个字:“成都不识雷立刚,便是俊杰也枉然。” 

    将来凌晨我就要飞离成都,在此我恭喜雷立刚顺风顺水大成蓝筹090003 。我们这个陈腐的民族,历来对异端或特立独行的人不及向往和款待,开辟特殊的人总是被废除,这是一种普遍的灾祸,实质上,对那种如实有特殊思想的异士,我们应当多一点忍受,多一点宽和,我是这么想的,以是在这个更阑,写了这个漫笔,未来几天,雷立刚保持许诺将把我们的谈话贯穿整理发在背后,我确定,纵然读到并有所领略,对2008年的入股及至鱼市飞翔期的准时出逃,都会有很大裨益。

    老A大成蓝筹090003 ,草于2007,12,17,更阑

    二大成蓝筹090003 ,本轮大鱼市的实质

  老A:大普遍阛阓人士普遍感触大成蓝筹090003 ,2005年下星期尔后的这轮大鱼市,前提在乎大众币的升值和股改,并感触在大众币升值达到或迫近拐点之前,中原书市的这轮大鱼市不会变幻,你怎样看?

  雷立刚:我感触,这种看法只看到上层,没看到深层因素大成蓝筹090003 。

  老A:那你的看法大成蓝筹090003 ?

  雷立刚:这轮大鱼市,是政治和财政和经济的一个完美同谋,实质在乎中原财政和经济介入瓶颈阶段之后的突围,大众币的升值和股改从来都然而这个洪大战略性突围的一控制大成蓝筹090003 。到了姑且,熏陶这轮鱼市的重要因素,又多了一个:通货蔓延预期及其处治之道。

  老A:先说说瓶颈大成蓝筹090003 。

  雷立刚:中原财政和经济的瓶颈,在乎财政和经济结构的曲解和政治体制变化的滞后大成蓝筹090003 。财政和经济震撼的实质不许只看外表的兴盛与否,归根到低要看诸成分的介入水平、耗费工作效率是否有如实普遍。

  哪些成分?无非是成本、处事力、企业家精神、科学本事及企业的中心竞赛力和创造力、处治轨制大成蓝筹090003 。之上几点,中原真有优势的,也即是处事力,在其他几上面,都生存很大缺陷,开辟中原财政和经济在兴盛的场合下,深层辩论越来越多,保持到了必定突围的工夫。但怎样突围?从诸成分的变化来看,处治轨制上面,然而邯郸学步,国有企业进行主座轨制,独吞企业则沿用家眷情势,总之,所谓别致企业处治轨制,只学了个外相;科学本事就不必多说了,中心本事,没几样是自己的;不及如实的企业家精神;那些就开辟贫富分割要害,不及如实的中产阶层,一致家园出于对病症和清闲及童子培养上面包车型的士担忧,宁肯在负税收的比率下存钱庄却不肯奢侈。开辟多么大的一个国家却内需不旺,因为拉动内需必定创作特出的社会养护机制,创作特出的企业生态局面,普遍高科学技术中心竞赛力和创造力。姑且所谓的处治本领,普遍都只然而是头痛医头,脚痛医脚,都然而战略性和本事性的,纵然然要校正,必定从事政务治体制变化和文雅思想两上面校正,本具有如实的工作效率,要不都然而换汤不换药,而要政治体制变化和文雅思想两上面矫恰是最沉重的,也是最耗工夫的,没有一二十年畏缩很难,这么长的工夫,对于一个急于商量冲破的国家,如实也耗不起,以是,只能从成本上突围。

    来日,成本上很长工夫尔后过渡倚重于零点:一是应用游离闲散的流动资金,二是钱庄本钱大成蓝筹090003 。到了2005年,这两条路都生存越来越大的标题微风险,以是,应用书市来筹集资金,变成其时独一的处治之道,同谋出一场鱼市,变成必然沿用,以是,很多人总把股改看得很重,从来那然而一个胡作非为的因由,中原人从古到今做大事的工夫都喜好找个胡作非为的因由,保守闹农民抵挡,先从河里挖出个石人,从来也即是个由头,群众持久是按照的,而群众的按照,持久需要一个台面上的由头。尽管是保守的石人,维持现在的所谓股改,实质上即是一个无妨起到倡仪功效的由头。大约也不然而中原人,羊群需要一个羊的门,全寰宇的人都一致。全寰宇要害集团,都在本币急剧升值时暴发过大鱼市。纵然,本币升值几乎都带来书市房市的暴涨,这有财政和经济学上的由于,比股改重要得多。

  老A:对,我特殊看重本币升值对书市的刺激功效大成蓝筹090003 。以日圆的升值为例,1985年,日圆兑美圆是1:260,到厥后最高的1:80,日圆升值了3倍,随同日圆的升值,阿曼书市从80年的6754点升到厥后的最高38975点,5倍多!再说台湾,从1985年的1:40,到1990年最高的1:25,5年里台币涨60%,同期台湾书市从85年的636点涨到90年的12682点,升20倍!姑且大众币升值的趋势未尽,以是书市的飞翔趋势应当还没有逆转。姑且大盘的安置里,有些人又发源质疑鱼市了,从来前提不必要质疑,我感触2008年无妨看高到8000点。

  雷立刚:我也是,顽固看8000点,乐观察1万点,纵然,看1万点并不见得就决定真能到1万点,书市很大约在来岁群众都承认1万点时,贸然在临近1万点的某个点位雪崩,因为书市持久是和群众的预期分别的,我归恰是安置8000点安置就慢慢清理欠款的大成蓝筹090003 。其他,本币升值纵然重要,股改也委曲算重要,究竟股改起到了提洪大股东注入优质财富的喜好,然而,纵然过度延长财政和经济上面包车型的士由于,那是不太懂政治,在中原炒买炒卖股票,发端要从事政务治上去商量。股改,十足即是为了共通筹集资金。我无妨决定地说,当政治上需要这轮大鱼市时,纵然不股改,鱼市仿制来。2005年头,当时还前提没股改呢,我就预言书市行将走牛,将上1万点,泡网有几局部是无妨做证的,比如安置一锅烩和慕容雪村,再有我的大学同学王怡,我在当时就给她们说,要到大鱼市了,快买股票啊,要上1万点的,她们都当听天书。十足不感喜好。

  老A:呵呵,当时都多么,对股票有喜好的人都被袋着,没被袋的即是那些不关心股票的人民代表大会成蓝筹090003 。

  雷立刚:对啊,当时有句口号,“摆脱书市,摆脱毒物”,当时炒买炒卖股票的人,简直不好情结让旁人领略,要不旁人就要怜悯你大成蓝筹090003 。人是大略好了伤疤忘了痛的,现在几乎没人铭刻当时的凄怆了。纵然把书市比如成一个草地,那么其时,不止绝大普遍羊饿死了,连大普遍狼都饿死了。纵然说一致股民是羊,那些安置捕食羊的廉价群众是狼,那么,可不行以说政府牧群人?我感触无妨这么说。但一概不要感触牧群人就只养护羊,实质上,牧群人也得养护狼,因为狼假如不够,羊没有充溢的天敌,就会繁衍得太多,而太多的羊则会流失草地的植被,进而流失一切草地,政府说究竟,他既不养护羊也不养护狼,而是养护一切草地的生态稳固。以是,有很多散户,一旦遇到书市大跌,就计划政府来救市,及至纯粹地感触政府为了08年奥林匹克运动的胜利召开会在奥林匹克运动之前托市,都是特殊纯粹的,因为牧群人并不以养护羊为第一手段,他只在一切草地质大学约展示流失目的时才会如实烦恼。

  老A:呵呵大成蓝筹090003 。是的,才过了2年多,群众如实是最释怀的……你刚才还提出姑且新的熏陶鱼市的因素,我也承认,中原姑且展示了决定水平的通货蔓延和通货蔓延预期。

  雷立刚:是的大成蓝筹090003 。姑且政府还不太承认通货蔓延,但这就普遍与“非典”,靠掩盖是不行的,不如蓄意领会,早做对策,才是本领。不承认通货蔓延是会让懂行的人讪笑的,因为比年来钱币发得太多,钱币的实质是变换的同系物。纵然钱币缩小了,而可供变换的物资并未相应地充溢,就旦夕通货蔓延。

  老A:几乎,近几年重心钱庄刊行了太多的钱币大成蓝筹090003 。为了变化金融体制,中央银行投放了洪亮的前提钱币。单就为了中原钱庄和树立钱庄,行业内部有人计划就共开销了5000亿大众币,而工商钱庄的变化,注入资金150亿美元,剥离2460亿元丧失类财富,划转总额4590亿元迷惑类贷款,那些都是特殊可惊的。其他再有很多,总之金融体制变化,是开销了洪大成本的,而那些变化成本,又是必定的,但这个成本,结果是全体公民来接受,也即是过程通货蔓延来迁徙。

  雷立刚:我在网上看到一个用小石头来表白中原尚且的通货蔓延的讲法,就说得特殊计划思,说是一个岛上有个小石头,历来只卖100元,有人感触它会涨到1000元,以是许诺出1000元来买这个小石头,但岛上并没更多的变换物,而十足人囊括岛上钱庄都承认小石头能涨到1000元,以是岛上钱庄印刷了900元贷款给那局部,来买小石头,这时候,又有人感触它会涨到10000元,以是许诺出10000元来买这个小石头,同样,在小石头价格飞涨的工夫,岛上并没耗费出更多的物质,并没更多的变换物,而十足人囊括岛上钱庄都承认小石头能涨到10000元,以是岛上钱庄印刷了9000元贷款给那局部,来买小石头大成蓝筹090003 。多么,为了小石头的流转,岛上钱庄贯串印刷钱币,当小石头如实还在各只手之间流转时,因为它自己恰巧接受了那些多印刷出来的钱币,以是岛上的群众并不会感受钱币减少,然而,一旦有一天,贸然有人把那个小石头丢入海里,那么,小石头不生存了,岛上的钱币就会一下子表白出多了很多。

  老A:这个小石头很计划思大成蓝筹090003 。

  雷立刚:姑且,中华人民共和国有很多那么的小石头,怎样弥合,需要很高的聪明大成蓝筹090003 。其中一个本领,是让书市贯串飞翔,将从来小石头上的本钱变革到书市,而书市结果推到上位时,旦夕要大跌,在大跌过程中,恰巧无妨套牢本钱。这就叫锁筹。书市对于一个国家而言,从来有两个风靡用,一是筹融通资金,二是锁筹,很多人只关怀到前者,却没关怀到后者,从来,后者对于一个国家廉价来说,特殊特殊重要,把多余的本钱锁在书市里,无妨遏制洪亮钱币的充斥,平静通货蔓延。

  老A:你这个讲法很计划思,客岁,巨匠历来是说,尚且的振动性充斥开辟书市飞翔,按你的讲法,让书市飞翔并在上位套牢游离闲散的流动资金,是结果缩小振动性充斥的宝物之一,那么,在通货蔓延预期下,承诺书市贯串飞翔并结果套牢洪亮社会振动性充斥本钱,是最适合国家廉价的大成蓝筹090003 。以是我们创作,迩来两三年,国家纵然往往指示书市妨碍,但并无越发残酷的遏止,而是沿用一种默认飞翔的风格。

  雷立刚:是的,但这并非是说国家计划为之大成蓝筹090003 。而是一种什物震撼的必然。不止中原,每个国家都多么。恰是从这个意志上讲,通货蔓延及其预期,会开辟2008年上半年书市贯串大涨,因为这不止适合财政和经济学步调,更适合国家廉价,但堤防,必然以暴跌从而“套牢洪亮社会游离闲散的流动资金”来举措一个遏止符。因为锁筹同样适合国家廉价。以是,2008年,大约是书市大起大落的一年。有很多人会暴发,也有很多人会解体,本钱无归及至颠沛流离,然而,财政和经济步调是最惨苦的,大的财政和经济运行趋势历来不领略部分的泪水,实足部分的痛苦将被大概称之为变化的价钱,并结果被定义为一抹蚊子血。

  (待续)

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